A股市场行情回暖 百亿私募仓位指数升至82.29%

在A股市场近期持续震荡走强的背景下，百亿级私募机构展现出强烈的加仓意愿。私募排排网最新数据显示，截至2025年8月15日，股票私募仓位指数为74.86%，较前一周上涨0.64%，而且这已经是该指数连续第二周上涨，表明股票私募加仓意愿显著增强。

其中，百亿私募的仓位增加最为明显。数据显示，截至2025年8月15日，百亿私募仓位指数为82.29%，较前一周增加8.16个百分点，创下年内单周最大增幅。同时，经过这次加仓之后，百亿私募仓位指数时隔4周之后再度重回80%上方。

具体来看，截至2025年8月15日，满仓股票私募占比为54.80%。与前一周相比，满仓股票私募占比略有回升，中等仓位和低仓位股票私募占比则略有下降。

百亿私募方面，截至2025年8月15日，满仓百亿私募占比高达61.97%，较前一周的37.16%提升显著。中等仓位百亿私募占比则从53.25%大幅下降至31.06%，此外，低仓和空仓百亿私募占比分别降至5.71%和1.26%。

对于百亿私募机构大幅加仓的情形，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜认为，主要有以下几方面原因：其一，市场行情向好。近期 A 股市场持续震荡走强，整体呈现相对稳定且略带上涨的趋势，为投资布局提供了良好环境。其二，投资者情绪乐观。市场交投活跃，整体情绪偏向积极，投资者信心稳步增强，这一氛围推动百亿私募加大仓位配置。其三，结构性机会凸显。以AI为代表的科技领域，叠加部分周期股、医药股等板块迎来配置窗口期，显著吸引百亿私募积极布局。其四，赚钱效应驱动。前期市场的良好表现使部分基金积累了可观收益，赚钱效应逐步显现，进一步促使百亿私募加仓以把握更多收益机会。

对于近期的市场行情，星石投资认为，去年行情启动是从政策发力开始的，去年四季度以来，货币政策也好，财政政策也罢，整个宏观政策的力度都是非常积极的。同时，顶层设计把资本市场的地位提到了比较高的位置，股市本身也处于非常友好的政策环境中。从基本面来看，虽然PPI尚未摆脱下行趋势，但是PPI下行的持续时间本身就是一个很强驱动回归的力量，也是一个重要的基本面。经济结构重组已经持续了较长时间，整个经济的再平衡过程正在逐渐完成。同时，“反内卷”概念的提出，以及相关配套政策力度的增大，表明政策也开始越来越关注供给侧因素，叠加部分行业的亏损已经到了不可持续的水平，因此无论是从政策方面看，还是从产业内生的调整需求看，PPI的下行都已经接近尾声。

星石投资预计，本轮行情并未结束，如果往后面1年或者1年半去看的话，国内经济基本面将出现一个明显的拐点，那么到那个时候，在基本面的推动下，会有更多行业出现投资机会。